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柏垟 2018-12-9 09:35 AM

柏垟百萬倉(凱利方程式)

正在成立一個用凱利方程式管理的百萬期權倉。  

開帖原因係未諗好點做,所以,一路諗,一路想,希望唔好難尾!

柏垟 2018-12-9 09:39 AM

[quote]原帖由 [i]柏垟[/i] 於 2018-12-9 09:35 AM 發表 [url=https://www.discuss.com.hk/redirect.php?goto=findpost&pid=491721863&ptid=27900347][img]https://www.discuss.com.hk/images/common/back.gif[/img][/url]
正在成立一個用凱利方程式管理的百萬期權倉。  

開帖原因係未諗好點做,所以,一路諗,一路想,希望唔好難尾! [/quote]

資金投入: 2.2%
投資年期:15年

剛好有個期貨戶口只剩下起動資金,睇下可否鯉躍龍門,一戰翻身。

柏垟 2018-12-9 11:32 AM

[quote]原帖由 [i]柏垟[/i] 於 2018-12-9 09:39 AM 發表 [url=https://www.discuss.com.hk/redirect.php?goto=findpost&pid=491721973&ptid=27900347][img]https://www.discuss.com.hk/images/common/back.gif[/img][/url]


資金投入: 2.2%
投資年期:15年

剛好有個期貨戶口只剩下起動資金,睇下可否鯉躍龍門,一戰翻身。 [/quote]

要做到2.2萬,15年增長到100萬,平均年回報30%.....很高的數字。

如果做到一年只輸兩個月,止損點是月回報的一倍,每月的平均準確率是83%,月回報需要5%。

1        -0.1          -2
2        0.05        1
3        0.05        1
4        -0.1              -2
5        0.05        1
6        0.05        1
7        0.05        1
8        0.05        1
9        0.05        1
10        0.05        1
11        0.05        1
12        0.05        1
        0.3       

如果準確率提升到92%,月回報需求3.4%。
        0.034
1        -0.068
2        0.034
3        0.034
4        0.034
5        0.034
6        0.034
7        0.034
8        0.034
9        0.034
10        0.034
11        0.034
12        0.034
        0.306

柏垟 2018-12-9 01:24 PM

[quote]原帖由 [i]柏垟[/i] 於 2018-12-9 11:32 AM 發表 [url=https://www.discuss.com.hk/redirect.php?goto=findpost&pid=491726113&ptid=27900347][img]https://www.discuss.com.hk/images/common/back.gif[/img][/url]


要做到2.2萬,15年增長到100萬,平均年回報30%.....很高的數字。

如果做到一年只輸兩個月,止損點是月回報的一倍,每月的平均準確率是83%,月回報需要5%。

1        -0.1          -2
2        0.05        1
3        0.05        1
4        -0.1              -2
5        0.05        1
6        0.05        1
7        0.05        1
8        0.05        1
9        0.05        1
10        0.0 ... [/quote]

選擇月回報3.4%,準確率92%。
預備計算基金爆倉價位。

柏垟 2018-12-9 07:59 PM

[quote]原帖由 [i]柏垟[/i] 於 2018-12-9 01:24 PM 發表 [url=https://www.discuss.com.hk/redirect.php?goto=findpost&pid=491731187&ptid=27900347][img]https://www.discuss.com.hk/images/common/back.gif[/img][/url]


選擇月回報3.4%,準確率92%。
預備計算基金爆倉價位。 [/quote]

期望值和注碼控制,是凱利方程式的重要部份。期權計算和一般用在跑馬和足球賽事的投注不同,必須作出換算。

原來計算是11個月賺一份,有1個月可以輸一次雙份回去。   比例上,每次交易的止賺止蝕位就是這樣定下來。

假設投入100,止賺是125,止蝕是50。

如果用短倉,開倉100點,止賺是10點,止蝕就是280點。  開倉點數只是定位,主要看...賺90點,輸180點。  做12次,只可輸1次。

supar08 2018-12-10 12:10 PM

加油柏兄

柏垟 2018-12-12 08:59 AM

[quote]原帖由 [i]柏垟[/i] 於 2018-12-9 07:59 PM 發表 [url=https://www.discuss.com.hk/redirect.php?goto=findpost&pid=491750959&ptid=27900347][img]https://www.discuss.com.hk/images/common/back.gif[/img][/url]


期望值和注碼控制,是凱利方程式的重要部份。期權計算和一般用在跑馬和足球賽事的投注不同,必須作出換算。

原來計算是11個月賺一份,有1個月可以輸一次雙份回去。   比例上,每次交易的止賺止蝕位就是這樣定下來。

假設投入100,止賺是125,止蝕是50。

如果用短倉,開倉100點,止賺是10點,止蝕就是280點。  開倉點數只是定位,主要看...賺90點,輸180點。  做1 ... [/quote]

期望值計算:
計算方式省略,計算結果當然是 正數,數值是 0.19。如果落足注碼,次次中,4次就翻倍。
凱利方程式計算亦省略,計算結果是15%。這個數值代表每筆投資,可以分配15%資金在一個獨立概率的事件上。  以指數期權為例,賣升短倉和賣跌短倉,可以當作兩個獨立概率事件,各自分配15%資金。

賣升指數關連股份短倉,他們的相關系數很接近,不是獨立概率。

受到戶口限制,百萬倉只能做指數期權。

計算投注限制
由於指數期權有按金制度,不同行使價會有不同按金。為了便利計算,以1000點為Naked Short 按金。400點的Covered Short,按金為400點。
以22000元倉位,換算為2200點,只可以做2張Naked Short,。  這個數字,應該比凱利方程式的上限少。

柏垟 2018-12-12 09:06 AM

[quote]原帖由 [i]柏垟[/i] 於 2018-12-12 08:59 AM 發表 [url=https://www.discuss.com.hk/redirect.php?goto=findpost&pid=491871999&ptid=27900347][img]https://www.discuss.com.hk/images/common/back.gif[/img][/url]


期望值計算:
計算方式省略,計算結果當然是 正數,數值是 0.19。如果落足注碼,次次中,4次就翻倍。
凱利方程式計算亦省略,計算結果是15%。這個數值代表每筆投資,可以分配15%資金在一個獨立概率的事件上。  以指數期權為例,賣升短倉和賣跌短倉,可以當作兩個獨立概率事件,各自分配15%資金。

賣升指數關連股份短倉,他們的相關系數很接近,不是獨立概率。

受到戶口限制,百萬倉 ... [/quote]

貼住個倉先。
不過呢個位好似開得太近。

柏垟 2018-12-12 10:45 PM

[quote]原帖由 [i]柏垟[/i] 於 2018-12-12 09:06 AM 發表 [url=https://www.discuss.com.hk/redirect.php?goto=findpost&pid=491872206&ptid=27900347][img]https://www.discuss.com.hk/images/common/back.gif[/img][/url]


貼住個倉先。
不過呢個位好似開得太近。 [/quote]

果然太近,DELTA太高,早上已經没了。好彩平了倉,下午平倉,連2.2%都保不住。

好了,現時可以從2.3%開始。

柏垟 2018-12-12 11:01 PM

[quote]原帖由 [i]柏垟[/i] 於 2018-12-12 10:45 PM 發表 [url=https://www.discuss.com.hk/redirect.php?goto=findpost&pid=491907637&ptid=27900347][img]https://www.discuss.com.hk/images/common/back.gif[/img][/url]


果然太近,DELTA太高,早上已經没了。好彩平了倉,下午平倉,連2.2%都保不住。

好了,現時可以從2.3%開始。 [/quote]

從市場價格上,可以得知市場參與者對風險/概率的看法。

附圖可以看到現時期指做26404。期權SC264,期權金452點。  大家都知道,期權在價(ATM),概率50%。簡單換算5%概率是50/10=5%,期權金452/10=45。找相應點數的位置,就是5%概率的地方。換成短倉SC,就是95%。

詳細可看附圖。

柏垟 2018-12-12 11:07 PM

[quote]原帖由 [i]柏垟[/i] 於 2018-12-12 11:01 PM 發表 [url=https://www.discuss.com.hk/redirect.php?goto=findpost&pid=491908455&ptid=27900347][img]https://www.discuss.com.hk/images/common/back.gif[/img][/url]


從市場價格上,可以得知市場參與者對風險/概率的看法。

附圖可以看到現時期指做26404。期權SC264,期權金452點。  大家都知道,期權在價(ATM),概率50%。簡單換算5%概率是50/10=5%,期權金452/10=45。找相應點數的位置,就是5%概率的地方。換成短倉SC,就是95%。

詳細可看附圖。 ... [/quote]

由於低位反彈已經800點,評估月結再升1400點不易,做SC短倉,比SP短倉安全。

百萬倉第一個交易。

柏垟 2018-12-12 11:11 PM

[quote]原帖由 [i]柏垟[/i] 於 2018-12-12 11:07 PM 發表 [url=https://www.discuss.com.hk/redirect.php?goto=findpost&pid=491908729&ptid=27900347][img]https://www.discuss.com.hk/images/common/back.gif[/img][/url]


由於低位反彈已經800點,評估月結再升1400點不易,做SC短倉,比SP短倉安全。

百萬倉第一個交易。 [/quote]

百萬倉
第一年本金2300點,月回報3.4%(78點)。

柏垟 2018-12-13 11:51 AM

[quote]原帖由 [i]柏垟[/i] 於 2018-12-12 11:07 PM 發表 [url=https://www.discuss.com.hk/redirect.php?goto=findpost&pid=491908729&ptid=27900347][img]https://www.discuss.com.hk/images/common/back.gif[/img][/url]


由於低位反彈已經800點,評估月結再升1400點不易,做SC短倉,比SP短倉安全。

百萬倉第一個交易。 [/quote]

原來按金只夠做一張!   唯有等機會。

柏垟 2018-12-17 08:58 AM

[quote]原帖由 [i]柏垟[/i] 於 2018-12-13 11:51 AM 發表 [url=https://www.discuss.com.hk/redirect.php?goto=findpost&pid=491928058&ptid=27900347][img]https://www.discuss.com.hk/images/common/back.gif[/img][/url]


原來按金只夠做一張!   唯有等機會。 [/quote]

給自己耐性.....

柏垟 2018-12-17 08:48 PM

[quote]原帖由 [i]柏垟[/i] 於 2018-12-12 08:59 AM 發表 [url=https://www.discuss.com.hk/redirect.php?goto=findpost&pid=491871999&ptid=27900347][img]https://www.discuss.com.hk/images/common/back.gif[/img][/url]


期望值計算:
計算方式省略,計算結果當然是 正數,數值是 0.19。如果落足注碼,次次中,4次就翻倍。
凱利方程式計算亦省略,計算結果是15%。這個數值代表每筆投資,可以分配15%資金在一個獨立概率的事件上。  以指數期權為例,賣升短倉和賣跌短倉,可以當作兩個獨立概率事件,各自分配15%資金。

賣升指數關連股份短倉,他們的相關系數很接近,不是獨立概率。

受到戶口限制,百萬倉 ... [/quote]

凱利方程式計算亦省略,計算結果是15%。這個數值代表每筆投資,可以分配15%資金在一個獨立概率的事件上。  

xxxxxxxxxxxxx

2300點,15%....即係止蝕位係345點....

柏垟 2018-12-18 01:53 PM

[quote]原帖由 [i]柏垟[/i] 於 2018-12-17 08:48 PM 發表 [url=https://www.discuss.com.hk/redirect.php?goto=findpost&pid=492122618&ptid=27900347][img]https://www.discuss.com.hk/images/common/back.gif[/img][/url]


凱利方程式計算亦省略,計算結果是15%。這個數值代表每筆投資,可以分配15%資金在一個獨立概率的事件上。  

xxxxxxxxxxxxx

2300點,15%....即係止蝕位係345點.... ... [/quote]

平舊倉,開新倉。
ATM320點,新倉開28點。

柏垟 2018-12-20 09:10 AM

[quote]原帖由 [i]柏垟[/i] 於 2018-12-17 08:48 PM 發表 [url=https://www.discuss.com.hk/redirect.php?goto=findpost&pid=492122618&ptid=27900347][img]https://www.discuss.com.hk/images/common/back.gif[/img][/url]


凱利方程式計算亦省略,計算結果是15%。這個數值代表每筆投資,可以分配15%資金在一個獨立概率的事件上。  

xxxxxxxxxxxxx

2300點,15%....即係止蝕位係345點.... ... [/quote]

再揾返條數計一次。
45點開,5點平,賺40點。
實數應該是用200點本金,收回240點,賠率1.2。  然後以輸200點為止蝕位。

期望值是0.1,即係20點。
凱利值9%,207點(2300*9%)....即係一張。

柏垟 2018-12-20 02:12 PM

[quote]原帖由 [i]柏垟[/i] 於 2018-12-20 09:10 AM 發表 [url=https://www.discuss.com.hk/redirect.php?goto=findpost&pid=492230337&ptid=27900347][img]https://www.discuss.com.hk/images/common/back.gif[/img][/url]


再揾返條數計一次。
45點開,5點平,賺40點。
實數應該是用200點本金,收回240點,賠率1.2。  然後以輸200點為止蝕位。

期望值是0.1,即係20點。
凱利值9%,207點(2300*9%)....即係一張。 ... [/quote]

平舊倉,開新倉。
ATM權金760,做95%勝率....

supar08 2018-12-20 04:51 PM

[quote]原帖由 [i]柏垟[/i] 於 2018-12-20 02:12 PM 發表 [url=https://finance.discuss.com.hk/redirect.php?goto=findpost&pid=492243259&ptid=27900347][img]https://finance.discuss.com.hk/images/common/back.gif[/img][/url]


平舊倉,開新倉。
ATM權金760,做95%勝率.... [/quote]
中完伏。元氣大傷

柏垟 2018-12-20 05:16 PM

[quote]原帖由 [i]supar08[/i] 於 2018-12-20 04:51 PM 發表 [url=https://www.discuss.com.hk/redirect.php?goto=findpost&pid=492249846&ptid=27900347][img]https://www.discuss.com.hk/images/common/back.gif[/img][/url]

中完伏。元氣大傷 [/quote]

有咩伏? 幾個好準嘅帖,你都有睇。係咪底位加沽,反彈夾著? 

supar08 2018-12-20 07:04 PM

[quote]原帖由 [i]柏垟[/i] 於 2018-12-20 05:16 PM 發表 [url=https://www.discuss.com.hk/redirect.php?goto=findpost&pid=492250949&ptid=27900347][img]https://www.discuss.com.hk/images/common/back.gif[/img][/url]


有咩伏? 幾個好準嘅帖,你都有睇。係咪底位加沽,反彈夾著?  [/quote]
唔好提。一齊努力

柏垟 2018-12-20 07:24 PM

[quote]原帖由 [i]supar08[/i] 於 2018-12-20 07:04 PM 發表 [url=https://www.discuss.com.hk/redirect.php?goto=findpost&pid=492255191&ptid=27900347][img]https://www.discuss.com.hk/images/common/back.gif[/img][/url]

唔好提。一齊努力 [/quote]

就咁買牛熊,要睇市睇得準。
買窩輪就輸時間值。

不如玩期權啦。肯止蝕,肯搬倉,唔嫌悶,期權易玩好多。

柏垟 2018-12-21 09:19 AM

[quote]原帖由 [i]柏垟[/i] 於 2018-12-20 09:10 AM 發表 [url=https://www.discuss.com.hk/redirect.php?goto=findpost&pid=492230337&ptid=27900347][img]https://www.discuss.com.hk/images/common/back.gif[/img][/url]


再揾返條數計一次。
45點開,5點平,賺40點。
實數應該是用200點本金,收回240點,賠率1.2。  然後以輸200點為止蝕位。

期望值是0.1,即係20點。
凱利值9%,207點(2300*9%)....即係一張。 ... [/quote]

原來戶口可以做國期。 國期按金少啲,可以一邊做一張。  如果揾到高低轉角,同時可以做4張。

柏垟 2018-12-27 11:01 AM

[quote]原帖由 [i]柏垟[/i] 於 2018-12-21 09:19 AM 發表 [url=https://www.discuss.com.hk/redirect.php?goto=findpost&pid=492275742&ptid=27900347][img]https://www.discuss.com.hk/images/common/back.gif[/img][/url]


原來戶口可以做國期。 國期按金少啲,可以一邊做一張。  如果揾到高低轉角,同時可以做4張。 [/quote]

繼續....95%勝算的倉位!
一張上,一張下,按金只算一張。

柏垟 2018-12-27 03:53 PM

[quote]原帖由 [i]柏垟[/i] 於 2018-12-27 11:01 AM 發表 [url=https://www.discuss.com.hk/redirect.php?goto=findpost&pid=492531403&ptid=27900347][img]https://www.discuss.com.hk/images/common/back.gif[/img][/url]


繼續....95%勝算的倉位!
一張上,一張下,按金只算一張。 [/quote]

摸着石頭過河....開多張國權

柏垟 2018-12-31 02:15 PM

[quote]原帖由 [i]柏垟[/i] 於 2018-12-27 03:53 PM 發表 [url=https://www.discuss.com.hk/redirect.php?goto=findpost&pid=492543363&ptid=27900347][img]https://www.discuss.com.hk/images/common/back.gif[/img][/url]


摸着石頭過河....開多張國權 [/quote]

倉位不變,靜靜地過年!

祝大家新年快樂!

柏垟 2019-1-3 01:05 PM

有一張只剩20%權金,平倉,再開新倉。
加多一張MCH國細權。

柏垟 2019-1-4 02:10 PM

[quote]原帖由 [i]柏垟[/i] 於 2019-1-3 01:05 PM 發表 [url=https://www.discuss.com.hk/redirect.php?goto=findpost&pid=492845755&ptid=27900347][img]https://www.discuss.com.hk/images/common/back.gif[/img][/url]
有一張只剩20%權金,平倉,再開新倉。
加多一張MCH國細權。 [/quote]

平倉!

柏垟 2019-1-9 05:30 PM

[quote]原帖由 [i]柏垟[/i] 於 2019-1-4 02:10 PM 發表 [url=https://www.discuss.com.hk/redirect.php?goto=findpost&pid=492896826&ptid=27900347][img]https://www.discuss.com.hk/images/common/back.gif[/img][/url]


平倉! [/quote]

夾到止蝕位。上蝕搬倉。

柏垟 2019-1-21 01:20 PM

又中一張止蝕! 
要再計劃一下!
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